Fondamental

Les actions du S&P 500 rentables, en forte croissance et à un prix raisonnable, d'après leurs derniers comptes annuels publiés. Liste mise à jour au début de chaque mois. Suivi en conditions réelles depuis le 12 octobre 2026, comparé au S&P 500, frais inclus.

ⓘ Principe de la méthode

Principe. Chaque fin de mois, on garde parmi les sociétés du S&P 500 celles qui remplissent cinq critères tirés de leurs derniers comptes annuels publiés : rentabilité des capitaux propres (ROE) > 20 %, rentabilité des actifs (ROA) > 8 %, bénéfice par action en hausse de plus de 25 % sur un an, P/E > 15 et PEG < 1,5. Toutes les actions retenues reçoivent la même part, remise à niveau chaque mois.
Idée de départ. Acheter des entreprises très rentables et en forte croissance, sans payer cette croissance trop cher (approche « qualité + croissance à prix raisonnable »).
Point faible. La liste compte souvent 20 à 60 actions, et la méthode peut rester plusieurs années derrière l'indice quand quelques géants tirent le marché.
Voir son résultat historique dans le Comparateur →

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Comment utiliser cette liste

Le résultat du backtest suppose de détenir toutes les actions de la liste, à parts égales. Avec une partie seulement, le résultat peut s'écarter fortement, dans un sens comme dans l'autre.
Chaque mois, les actions « sorties » sont vendues, les nouvelles achetées, et chaque ligne est remise à parts égales : pas d'objectif de gain, pas de stop. Ce rééquilibrage compte : dans notre étude historique, 100 € placés en 2011 deviennent 920 € avec lui, mais seulement 669 € si on laisse les lignes dériver. Durée moyenne de détention : environ 10 mois.
Pour limiter les frais, compter au moins 500 € par ligne. Les frais de renouvellement coûtent environ 1 point de rendement par an, déjà inclus ci-dessus.
La liste peut être concentrée sur un secteur (la technologie, en ce moment). Regarder la répartition par secteur aide à mesurer ce risque.
Garder plus longtemps n'aide pas : historiquement, une action gardée 3 ans après son entrée finissait nettement derrière l'indice. Choisir automatiquement le PEG le plus bas de chaque secteur a aussi été testé et écarté.

Ce que dit le backtest (2011-2026)

Sur le S&P 500 sans biais du survivant, nous avons audité ce backtest en ajoutant tout ce que paie réellement un investisseur belge : achat le jour suivant la décision, tous les frais (0,43 % par achat et par vente, y compris la remise à parts égales) et l'impôt sur les dividendes (15 % retenus aux États-Unis + 30 % de précompte). La référence est un ETF S&P 500 UCITS réel (iShares CSPX). Résultat : la règle fait jeu égal avec l'ETF.

Période	Liste Fondamental (auditée)	ETF S&P 500 UCITS	Écart
2011-2016 (recherche)	13,7 %/an	11,9 %/an	+1,8
2017-2026 (vérification)	14,1 %/an	15,0 %/an	−0,9
2011-2026	14,0 %/an	13,8 %/an	+0,2

Les limites : les seuils ont été choisis parmi 162 combinaisons sur 2011-2016, et l'avance vient de cette période ; sur 2017-2026, la liste fait moins bien que l'ETF. Pire baisse −28,4 % contre −22,7 % pour l'ETF ; jusqu'à 41 mois d'affilée sous l'ETF ; 2024 et 2025 nettement en retard ; la crise de 2008 n'a pas pu être testée. Un écart de +0,2 point par an est indiscernable du hasard. Les règles sont figées : seul le suivi réel dira si elles tiennent. Voir l'audit complet →

La règle

Chaque mois, une action du S&P 500 entre dans la liste si ses derniers comptes annuels publiés à la SEC montrent à la fois : un ROE (bénéfice net / capitaux propres) supérieur à 20 %, un ROA (bénéfice net / actifs) supérieur à 8 %, une croissance du bénéfice par action supérieure à 25 % sur un an, un P/E supérieur à 15 et un PEG (P/E / croissance) inférieur à 1,5. Une seule classe d'action par société. Règle fixée à l'avance et inchangée.

Données calculées automatiquement au début de chaque mois à partir des comptes publiés à la SEC et des cours de clôture. Fournies à titre éducatif et informatif uniquement : elles ne constituent pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.